UBS completa la adquisición de Credit Suisse, convirtiéndose en un gigante de la gestión patrimonial

ZÚRICH (Reuters) – UBS Bank (UBSG.S) dijo el lunes que completó su adquisición de emergencia de su rival local Credit Suisse (CSGN.S), creando un gigante bancario suizo con un balance de 1,6 billones de dólares y mayor poder. en la gestión de la riqueza.

Al anunciar el acuerdo bancario más grande desde la crisis financiera mundial de 2008, el director ejecutivo de UBS, Sergio Ermotti, y el presidente Colm Kelleher, dijeron que crearía desafíos pero también «muchas oportunidades» para clientes, empleados, accionistas y Suiza.

El grupo supervisará 5 billones de dólares en activos, lo que otorgará a UBS una posición de liderazgo en mercados clave que le habría llevado años crecer en tamaño y alcance. La fusión también puso fin a los 167 años de historia de Credit Suisse, que se ha visto empañado por escándalos y pérdidas en los últimos años.

Después de alcanzar un máximo de más de CHF82 ($90,14) en 2007, Credit Suisse, que ha estado plagado de escándalos y enormes pérdidas, ha caído a un mínimo histórico, cerrando por debajo de 1 franco el lunes.

Las acciones de Credit Suisse cerraron con una subida de un 1% en el último día de negociación, mientras que UBS también subió un 0,8%.

Los dos bancos emplean conjuntamente a 120.000 empleados en todo el mundo, aunque UBS ya ha dicho que recortará puestos de trabajo para reducir costes y aprovechar las sinergias.

UBS anunció una serie de cambios en la administración, incluso en Credit Suisse AG, que ahora es una subsidiaria que se administrará por separado.

De los más de 160 líderes confirmados o designados hoy en UBS, más de una quinta parte provienen de Credit Suisse, según un portavoz de UBS.

Andre Helfenstein, Jefe de Negocios Nacionales de Credit Suisse, permanecerá en su puesto. UBS dijo que está examinando todas las opciones estratégicas para la unidad.

fiebre de cierre

UBS acordó el 19 de marzo comprar el prestamista por un precio aproximado de 3.000 millones de francos suizos (3.320 millones de dólares) y hasta 5.000 millones de francos de pérdidas supuestas en un rescate orquestado por las autoridades suizas para evitar que el colapso de la confianza de los clientes lleve a Suiza a decir No. 2 bancos por encima de la punta.

UBS rescindió el viernes un acuerdo sobre los términos de un apoyo general de 9.000 millones de francos suizos (10.000 millones de dólares) por pérdidas derivadas de la liquidación de partes del negocio de Credit Suisse.

UBS cerró la adquisición en menos de tres meses, un cronograma ajustado dado su tamaño y complejidad, en una carrera para brindar mayor certeza a los clientes y empleados de Credit Suisse y evitar una partida.

Los mitos han sido desmantelados

Sin embargo, el acuerdo, en el que el estado financió el rescate, desacreditó dos mitos, a saber, que Suiza era completamente predecible y que los problemas bancarios no afectarían a los contribuyentes.

“Estaba destinado a ser el final de un rescate que era demasiado grande para fracasar y dirigido por el estado”, dijo Jean Dermane, profesor de banca y finanzas de INSEAD, y agregó que el episodio mostró que esa reforma central después de la crisis financiera mundial no fue . un trabajo.

Arturo Brice, profesor de finanzas y director del Centro IMD para la Competitividad Global, dijo que el rescate también demostró que incluso los principales bancos globales son vulnerables a los ataques de pánico bancario.

Además, la desaparición del banco de inversión Credit Suisse, que UBS dijo que buscaría reducir significativamente, marca otro retroceso para un prestamista europeo del comercio de valores, que ahora está dominado en gran medida por empresas estadounidenses.

Desde la crisis financiera mundial, muchos bancos han reducido sus ambiciones globales en respuesta a regulaciones más estrictas.

El regulador de Suiza, FINMA, que ha sido criticado por su manejo del colapso del segundo banco más grande del país, dijo que uno de los objetivos más apremiantes del banco recién fusionado era reducir rápidamente el riesgo del antiguo banco de inversión Credit Suisse.

UBS está listo para publicar una gran ganancia en sus resultados del segundo trimestre después de comprar Credit Suisse por una fracción de lo que se llama valor razonable.

Sin embargo, Ermoti advirtió que los próximos meses tendrán «baches» ya que UBS continúa absorbiendo Credit Suisse, un proceso que, según UBS, tomará de tres a cinco años.

Ofreciendo la primera instantánea de las finanzas del nuevo grupo el mes pasado, UBS subrayó las importantes apuestas involucradas, al describir decenas de miles de millones de dólares en costos y beneficios potenciales, pero también la incertidumbre que rodea esos números.

Siguiente reto

El primer desafío de Ermoty, redirigido a la fusión, probablemente sea una decisión políticamente cargada sobre el futuro de la «joya de la corona» de Credit Suisse: el negocio nacional del banco.

Ponerlo en el redil de UBS y combinar las redes en gran parte superpuestas de los dos bancos podría generar ahorros significativos y Ermotti lo ha citado como un escenario de referencia.

Pero deberá equilibrar eso con la presión pública para preservar de manera crucial el negocio local de Credit Suisse con su marca, identidad y fuerza laboral.

Los analistas dicen que la preocupación pública de que el nuevo banco sea demasiado grande, con un balance de casi el doble del tamaño de la economía suiza, significa que UBS podría tener que andar con cuidado para evitar la exposición a las regulaciones más estrictas y los requisitos de capital que su nueva escala puede requerir. .

También advirtieron que la incertidumbre creada inevitablemente por una adquisición de este tamaño podría dejar a UBS luchando por retener empleados y clientes y que sigue siendo una pregunta abierta si el acuerdo puede generar valor para los accionistas a largo plazo.

($1 = 0,9030 francos suizos)

($1 = 0,9097 francos suizos)

(Reporte de Noel Ellen) Reporte adicional de John O’Donnell y John Revell Editado por Miranda Murray, Thomas Janowski, Edwina Gibbs y Sharon Singleton

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