¿Qué sabes esta semana?

La temporada de resultados empresariales ha comenzado en Wall Street.

Los informes de algunas de las instituciones financieras más grandes del país y las lecturas cruciales sobre la inflación darán la bienvenida a los inversores la próxima semana.

El índice de precios al consumidor (IPC) de diciembre se publicará el jueves por la mañana, y el índice de precios al productor (IPP) de diciembre se publicará el viernes.

La semana concluirá con una serie de resultados bancarios de JPMorgan (JPM), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), BlackRock (BLK) y Citi (C) al inicio de la temporada de resultados del cuarto trimestre.

Las acciones inician el período del informe del cuarto trimestre en modo tranquilo. Después de nueve semanas consecutivas de ganancias, el S&P 500 ha producido una semana negativa para comenzar 2024. Durante las últimas cinco sesiones de negociación, el Nasdaq (^IXIC), de gran tecnología, ha caído casi un 4%. El S&P 500 (^GSPC) bajó casi un 2%, mientras que el Dow Jones Industrial Average (^DJI) bajó casi un 1%.

El sorprendente informe de empleo de diciembre mostró que el mercado laboral estadounidense terminó 2023 con una base en gran medida sólida. El mercado laboral añadió 216.000 puestos de trabajo en diciembre, unos 40.000 más que el mes anterior y por delante de las estimaciones de Wall Street para el último informe. La tasa de desempleo se estabilizó en el 3,7%, un nivel históricamente bajo.

Los salarios promedio por hora, un indicador de inflación seguido de cerca y una medida de cuánta influencia tienen los trabajadores en el mercado laboral, aumentaron un 0,4% en el mes y un 4,1% respecto al año anterior. Los economistas esperaban que los salarios aumentaran un 0,3% en comparación con el mes pasado y un 3,9% en comparación con el año pasado.

«La solidez de los datos salariales está empujando a la Reserva Federal a mantenerse estable por más tiempo», escribió el viernes Thomas Simons, economista estadounidense de Jefferies, en una nota a sus clientes. «[Average hourly earnings are] A un ritmo mucho más rápido que la tasa de inflación de los últimos meses. La Reserva Federal está satisfecha con los avances que ha logrado para que la inflación vuelva al 2%, pero sigue fuerte [average hourly earnings] «Hará que la solución del problema de la 'última milla' sea mucho más difícil».

La historia continúa

Mientras Simons asentía, el debate sobre cuándo recortará la Reserva Federal las tasas de interés continúa. Goldman Sachs todavía espera el primer recorte en marzo.

«Seguimos esperando tres recortes consecutivos de 25 puntos básicos en la tasa de los fondos federales en marzo, mayo y junio debido a una menor inflación básica», escribió el viernes el equipo económico de Goldman dirigido por Jan Hatzius.

Por ahora, los precios del mercado están del lado de Goldman Sachs, aunque las probabilidades cambian. Hasta el viernes por la tarde, los mercados estaban descontando una probabilidad de aproximadamente el 66% de un recorte de tipos en marzo. Hace una semana, los inversores habían estimado aproximadamente un 88% de posibilidades de un recorte. Según CME FedWatch.

Gran parte del debate sobre cuándo recortará la Reserva Federal se centra en qué tan seguro está el banco central de que la inflación en realidad tiene una tendencia a la baja hacia el objetivo del 2% de la Reserva Federal.

Más información sobre esto estará disponible la próxima semana con la lectura del IPC de diciembre.

Los economistas de Wall Street esperan que la inflación general aumente un 3,2% anual en diciembre, un ligero aumento desde el 3,1% de noviembre. Se espera que los precios aumenten un 0,2% mensual, lo que también supone un ligero aumento respecto al 0,1% de noviembre.

Sobre una base “básica”, que excluye los precios de los alimentos y la energía, se espera que el IPC aumente en diciembre un 3,8% interanual, una desaceleración con respecto al aumento del 4,0% observado en noviembre. Se espera que los aumentos mensuales de los precios base alcancen el 0,3%.

«En general, esperamos que el informe del IPC de la próxima semana muestre que la inflación continúa con una tendencia más lenta de una manera que provoca que el FOMC comience a recortar las tasas de interés en junio», escribió el equipo económico de Wells Fargo en una nota de investigación el viernes. «Los precios de la energía fueron más estables el mes pasado y es poco probable que repitan las grandes caídas observadas en octubre y noviembre. Esperamos que la inflación de las materias primas continúe disminuyendo en medio de una demanda normalizada, cadenas de suministro más saludables y precios de las materias primas más bajos desde sus máximos».

En el frente empresarial, la temporada de resultados del cuarto trimestre comenzará con buenos resultados. Está previsto que Delta Air Lines (DAL), JPMorgan, Citi, Wells Fargo, Bank of America y BlackRock presenten sus informes el viernes por la mañana.

Los inversores buscarán actualizaciones sobre el gasto de los consumidores, así como sobre cómo se está resistiendo el sector financiero en medio del entorno de tipos de interés crecientes. La perspectiva de un recorte de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en 2024 podría ser un impulso para las acciones bancarias, según el analista de Wells Fargo Mike Mayo, que cubre el sector financiero.

“Con el cambio de rumbo de la Reserva Federal en diciembre, las acciones bancarias comenzaron a obtener mejores resultados”, dijo Mayo a Yahoo Finance Live. “Pero cuando realmente lo ves [the Fed rate cuts] Si eso sucede, creo que los bancos tendrán un desempeño aún mejor. «Creo que los riesgos a la baja se mitigarán».

El sector financiero proporcionará la primera visión de cómo se comportarán las empresas en el cuarto trimestre. En general, Wall Street se mostró cada vez más pesimista sobre las ganancias del cuarto trimestre. Desde el 30 de septiembre, las estimaciones de ganancias del S&P 500 han caído un 6,8%. Por conjunto de datos. Esto representa la mayor caída desde el tercer trimestre de 2022 y supera con creces el promedio de 20 años del 3,8%.

Pinky Chadha, estratega jefe de acciones estadounidenses del Deutsche Bank, espera un trimestre más sólido en cuanto a ganancias. Pero en el corto plazo, incluso eso puede no ser un impulso para el mercado, según Chadha, quien señala que el enorme repunte de fin de año de las acciones coloca a las acciones en una posición riesgosa.

«Históricamente, la magnitud de la apreciación de las acciones durante las temporadas de ganancias ha estado ligada en gran medida al desempeño del mercado y al posicionamiento de las acciones», explicó Chadha en una nota a los clientes. «A pesar del sólido crecimiento y los fuertes ritmos que esperamos esta temporada, el repunte del mercado probablemente se verá atenuado por el fuerte aumento del S&P 500 desde el final de la anterior temporada de resultados y la elevada (pero no extrema) posición de las acciones».

calendario semanal

Lunes

Datos económicos: No hay publicaciones económicas destacables

Beneficios: Jeffries (Jeff)

martes

Datos económicos: Optimismo de las pequeñas empresas de NFIB, diciembre (se esperaba 90,6, anteriormente 90,6)

Beneficios: WD-40 (WDFC), Tilray (TLRY)

Miércoles

Datos económicos: Inventarios mayoristas intermensual, noviembre (-0,2% esperado, -0,2% anteriormente)

Beneficios: Página de base de conocimientos (KBH)

jueves

Datos económicos: Solicitudes iniciales de desempleo, semana que finalizó el 6 de enero (se esperaban 211.000, 202.000 anteriormente); IPC mensual, diciembre (+0,2% esperado, +0,1% anteriormente); IPC sin alimentos ni energía, mensual, diciembre (+0,3% esperado, +0,3% anteriormente); IPC, interanual, diciembre (+3,2% esperado, +3,1% anteriormente); IPC excluyendo alimentos y energía, interanual, diciembre (+3,8% esperado, +4% anteriormente); Salario real promedio por hora, interanual, diciembre (+0,8% anteriormente); Ganancia semanal real promedio, año tras año, diciembre (+0,5% anteriormente)

Beneficios: No hay ganancias notables

Viernes

Datos económicos: Índice de Precios al Productor, Mensual, diciembre (+0,2% esperado, 0% anteriormente); Índice de Precios al Productor, interanual, diciembre (+1,3% esperado; +0,9% anteriormente); Índice básico de precios al productor, mensual, diciembre (+0,2% esperado, 0% anteriormente); PPI subyacente, interanual, diciembre (+2% esperado; +2% anteriormente)

Beneficios: Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), BlackRock (BLK), Bank of America (BAC), Bank of New York Mellon (BK), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)

Josh Schaeffer es reportero de Yahoo Finance.

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