Las empresas hacen de 2024 el año de la reducción de costes

El minorista Macy's dijo que cerrará cinco de sus tiendas homónimas y eliminará más de 2.300 puestos de trabajo. JetBlue Airways y Spirit Airlines han ofrecido contratar personal, mientras que United Airlines ha reducido las comidas de primera clase en algunos de sus vuelos más cortos.

Mientras los consumidores cuidan sus billeteras, las empresas han sentido la presión de los inversores para hacer lo mismo. Los ejecutivos han tratado de mostrar a los accionistas que se están adaptando a que la demanda de los consumidores regrese a patrones típicos o incluso disminuya, además de enfrentar agresivamente mayores gastos.

Las aerolíneas, los fabricantes de automóviles, las empresas de medios y el gigante del embalaje UPS están trabajando para adaptarse a nuevos contratos laborales que han dado aumentos a decenas de miles de trabajadores y han elevado los costos.

En años pasados, las empresas podían salirse con la suya traspasando los altos costos a los clientes que estaban dispuestos a derrochar en todo, desde electrodomésticos nuevos hasta vacaciones en la playa. El poder de fijación de precios de las empresas ha disminuido, por lo que los ejecutivos están buscando otras formas de administrar el presupuesto o obtener más ganancias, dijo Gregory Daco, economista jefe de EY.

«Estamos en un entorno donde la fatiga de costos es una gran parte de la ecuación para los consumidores y los líderes empresariales», dijo Daco. “El costo de casi todo es mucho más alto que antes de la pandemia, ya sean bienes, insumos, equipos, mano de obra e incluso tasas de interés”.

Hay algunas excepciones a la reciente ola de recortes de costos: por ejemplo, Walmart dijo el mes pasado que construiría o convertiría más de 150 tiendas en los próximos cinco años, además de invertir más de $9 mil millones para modernizar muchas de sus tiendas existentes. . Historias.

Algunas empresas, como los bancos, ya han realizado recortes importantes. Cinco de los bancos más grandes, incluidos Wells Fargo y Goldman Sachs, han eliminado más de 20.000 puestos de trabajo en 2023. Ahora, están esperando recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal que liberarían efectivo para fusiones y adquisiciones reprimidas.

Pero los recortes de costos revelados incluso en las primeras semanas del año valen decenas de miles de empleos y miles de millones de dólares. En enero, las empresas estadounidenses anunciaron 82.307 despidos, más del doble que en diciembre, aunque todavía un 20% menos que hace un año, según Challenger y Gray and Christmas.

El endurecimiento de meses anteriores ya ha comenzado a reflejarse en los informes financieros.

En lo que va de la temporada de resultados, los resultados indican que las empresas se han centrado en aumentar las ganancias sin los vientos de cola de los grandes aumentos de precios y el crecimiento de las ventas.

A mediados de febrero, más de las tres cuartas partes de las empresas del S&P 500 informaron resultados del cuarto trimestre, y las ganancias superaron significativamente los ingresos. Las ganancias del trimestre, medidas por un grupo de empresas del S&P 500, van camino de aumentar alrededor de un 10%. Sin embargo, los ingresos aumentaron un más modesto 3,4%.

Si bien la búsqueda de mayores ganancias por parte de las empresas no es nada nuevo, este año han hecho de mejorar sus resultados una prioridad.

La reducción se reflejó en toda la industria tecnológica, y las empresas siguieron los pasos de los meta-recortes de 2023, a los que muchos analistas atribuyeron haber ayudado al gigante de las redes sociales a recuperarse de un 2022 difícil. El director ejecutivo, Mark Zuckerberg, calificó 2023 como un “año de eficiencia” para la empresa matriz. Facebook e Instagram, ya que redujeron el tamaño de su fuerza laboral y se comprometieron a continuar con su enfoque más eficiente.

En las últimas semanas, Amazon, Alphabet, Microsoft y Cisco, entre otras, han anunciado recortes de personal.

Los despidos en tecnología no se han contenido. UPS eliminará 12.000 puestos de trabajo, lo que ahorrará a la empresa mil millones de dólares, dijo a finales del mes pasado la directora ejecutiva Carol Toomey, citando la caída de la demanda. Muchas de las mayores empresas minoristas, de medios y de entretenimiento también han anunciado reducciones de personal, entre otras reducciones.

Warner Bros. Discovery está reduciendo el gasto en contenido y la plantilla como parte de… 4 mil millones de dolares En ahorro de costes totales gracias a la fusión de Discovery y WarnerMedia. Disney prometió inicialmente recortar costos por valor de 5.500 millones de dólares en 2023, respaldado por despidos de 7.000 empleados. Desde entonces, la compañía ha aumentado sus promesas de ahorro a 7.500 millones de dólares, y los ejecutivos señalaron en su informe trimestral de ganancias del 7 de febrero que puede exceder Esta meta.

La semana pasada, Paramount Global anunció cientos de despidos en un esfuerzo por «operar como una empresa más eficiente y gastar menos», según el director ejecutivo Bob Bakish. NBCUniversal de Comcast, la empresa matriz de CNBC, hizo precisamente eso También se han eliminado puestos de trabajo recientemente.

JetBlue Airways, que no ha obtenido ganancias anuales desde antes de la pandemia, está aplazando alrededor de 2.500 millones de dólares en gastos de capital en nuevos aviones Airbus hasta el final de la década, cancelando rutas no rentables y redistribuyendo aviones, así como adquisiciones de trabajadores.

Delta Air Lines, una aerolínea rentable, dijo en noviembre que recortaría algunos puestos de trabajo, calificándolo de «ajuste menor».

Algunos cortes incluso llegan hasta la parte delantera de la cabina. United Airlines, que también reportó ganancias en 2023, dijo a principios de este año que ofrecería comidas de primera clase solo en vuelos de más de 900 millas, en comparación con las 800 millas anteriores. «En vuelos entre 301 y 900 millas, los clientes de United First pueden esperar una oferta de una canasta de refrigerios premium», según una publicación interna.

Muchos de los fabricantes de automóviles más grandes del país, como General Motors y Ford Motor Co., han recortado miles de millones de dólares en gastos al reducir o retrasar las inversiones en vehículos totalmente eléctricos. Las empresas con sede en Estados Unidos y otras, como Stellantis, con sede en Holanda, han reducido recientemente su plantilla y su nómina mediante adquisiciones voluntarias o despidos.

Incluso Chipotle, que informó un aumento en el tráfico y las ventas en sus restaurantes en su último trimestre, está buscando una mayor productividad probando un robot recoge aguacate llamado Autocado, que reduce el tiempo que lleva hacer guacamole. También está probando otro robot que puede preparar burritos y ensaladas. Los robots, si se expanden a otras tiendas, podrían ayudar a reducir costos al reducir el desperdicio de alimentos o reducir la cantidad de trabajadores necesarios para estas tareas.

Los expertos de la industria han atribuido algunos de los recortes recientes a que las empresas recuperaron el aliento y observaron más de cerca cómo operan después de un período inusual de cuatro años debido a la pandemia y sus consecuencias.

Los últimos años se han caracterizado por desajustes en la oferta y la demanda cuando se trata de bienes, servicios e incluso trabajadores, dijo Daco de EY.

Los clientes salieron de compras, impulsados ​​por incentivos gubernamentales y menores gastos relacionados con la experiencia. Las aerolíneas vieron desaparecer la demanda y luego aumentar dramáticamente. Las empresas despidieron a trabajadores al comienzo de la pandemia y luego tuvieron dificultades para cubrir puestos de trabajo.

Dijo que espera que este año las empresas «busquen el equilibrio».

«Se ve un reequilibrio en los mercados laborales y en los mercados de capital», dijo. «Este proceso de reequilibrio continuará y conducirá gradualmente a un entorno más sostenible caracterizado por una inflación más baja, tasas de interés más bajas y quizás un crecimiento ligeramente más lento».

Por ejemplo, la industria automotriz enfrentó un problema de suministro durante la mayor parte de la pandemia de Covid, pero ahora enfrenta un problema potencial de demanda. Los inventarios de vehículos nuevos se están disparando (superando los 2,5 millones de unidades y un suministro para 71 días hasta finales de 2023, un aumento interanual del 57%, según Cox Automotive), lo que obliga a los fabricantes de automóviles a ofrecer más descuentos en un esfuerzo por sacar los automóviles y camiones del mercado. lote de concesionario. .

Los fabricantes de automóviles también se enfrentan a una adopción de vehículos eléctricos más lenta de lo esperado.

David Silverman, analista minorista de Fitch Ratings, dijo que las empresas «se sienten un poco pesadas a medida que el crecimiento de las ventas se modera y tal vez disminuye».

Los recortes de costos en UPS, Hasbro y Levi's se produjeron inmediatamente después de menores ventas en el trimestre fiscal más reciente. Macy's, que informará sus resultados a finales de este mes, dijo que espera que las ventas en las mismas tiendas disminuyan, y hay evidencia temprana que podría dar sus frutos: los consumidores redujeron el gasto en enero, con las ventas minoristas cayendo un 0,8%, más de lo que los economistas habían esperado. Según los últimos datos federales.

La mayoría de los principales minoristas, incluidos Walmart, Target y Home Depot, informarán sus ganancias en las próximas semanas.

La agencia de calificación crediticia Fitch dijo que no espera que la economía estadounidense se encamine hacia una recesión, pero sí una disminución continua del gasto discrecional.

«Parte de la decisión de las empresas de reducir su estructura de gastos está en consonancia con su opinión de que 2024 puede no ser un gran año desde el punto de vista de un mayor crecimiento», dijo Silverman.

Además, las empresas tuvieron que encontrar dinero para financiar inversiones en tecnología más nueva, como infraestructura que respalde el comercio electrónico, una cadena de suministro flexible o inversiones en inteligencia artificial, añadió.

Las empresas también pueden tener ahora otra razón para reducir costos. Si bien ven que otras empresas reducen su fuerza laboral o sus presupuestos, los números son seguros.

O, como señaló Silverman, “los despidos provocan despidos”.

«Cuando las empresas empezaron a anunciarlo, se volvió normal», dijo. «Hay menos estigma».

Incluso con despidos sucesivos, el mercado laboral sigue fuerte, lo que puede ayudar a explicar por qué Wall Street ha recompensado en gran medida a las empresas que han encontrado áreas para ahorrar y devolver ganancias a los accionistas.

Por ejemplo, las acciones de Meta casi triplicaron su precio en 2023 en ese “año de eficiencia”, lo que convirtió a las acciones en las segundas con mejores ganancias en el S&P 500, solo detrás de Nvidia. Después de despedir a más de 20.000 trabajadores en 2023, Meta anunció el 2 de febrero su primer dividendo y dijo que había ampliado el alcance de su autorización de recompra de acciones para 2023. 50 mil millones de dolares.

UPS, que acaba de salir de recortes de empleos, dijo que aumentaría su dividendo trimestral en un centavo.

En general, los dividendos pagados por las empresas del S&P 500 aumentaron un 5,05% el año pasado, según Howard Silverblatt, analista jefe de índices de S&P Dow Jones Indices, y estimó que probablemente aumentarían alrededor de un 5,3% este año.

— Michael Wayland, Alex Sherman, Robert Hom, Amelia Lucas y Jonathan Vanian de CNBC contribuyeron a esta historia.

Divulgación: Comcast posee NBCUniversal, la empresa matriz de CNBC.