Las acciones tecnológicas de China caen a medida que las prohibiciones de exportación de EE. UU. aumentan las barreras del sector de chips

Josh Horwitz y Jason Xu

Shanghái, oct. 10 (Reuters) – Acciones del conglomerado tecnológico chino Alibaba Group (9988.HK) y Tencent (0700.HK) Cuando los fabricantes de chips cayeron el lunes, los inversores se asustaron por las nuevas medidas de control de exportaciones de Estados Unidos destinadas a restringir los avances tecnológicos y militares de Beijing.

La administración Biden reveló el viernes un amplio conjunto de restricciones a la exportación, incluida la prohibición a China de algunos semiconductores fabricados en cualquier parte del mundo con equipos estadounidenses.

Algunas de las medidas entrarán en vigencia de inmediato, lo que podría marcar el mayor cambio en la política de EE. UU. hacia la exportación de tecnología a China desde la década de 1990.

Las nuevas reglas tendrán un impacto más amplio, ralentizarán los esfuerzos para desarrollar la industria de chips propia de China y promoverán la investigación comercial y estatal que involucra armas militares, inteligencia artificial, centros de datos y supercomputadoras, y muchas áreas impulsadas por chips de alta gama, dijeron los expertos.

Las nuevas restricciones llegan en un momento en que la industria mundial de chips ya enfrenta grandes obstáculos debido a la caída de la demanda de computadoras, teléfonos inteligentes y otros dispositivos electrónicos posterior a la pandemia de COVID-19 y ha advertido sobre ganancias más débiles.

Los fabricantes de chips chinos sentirán el impacto más inmediato, dijeron.

Según las nuevas regulaciones, las empresas estadounidenses deben dejar de suministrar a los fabricantes de chips chinos equipos que puedan producir chips relativamente avanzados: chips lógicos de menos de 16 nanómetros (nm), chips DRAM de menos de 18 nm y chips NAND con 28 capas o más. licencia.

Esto afectará al principal fabricante de chips por contrato de China: Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC). (0981.HK) y Hua Hong Semiconductor Limited (1347.HK) – así como los principales fabricantes de chips de memoria respaldados por el estado, Yangtze Memory Technologies Co Ltd (YMTC) y Changxin Memory Technologies (CXMT).

«Estas medidas sofocarán la industria china de chips, obstaculizarán muchos planes de crecimiento y sofocarán la innovación tanto en el este como en el oeste», dijo Danny Hewson, analista de AJ Bell.

«Habrá una serie de salas de juntas que llevarán a cabo reuniones de alto nivel en los próximos días considerando las implicaciones de las restricciones a la exportación de Estados Unidos».

Las fundiciones chinas tienen una participación en el mercado global de chips por contrato, que está dominado por TSMC de Taiwán. (2330.TW)Pero controlan el 70% del mercado interno, lo que subraya los esfuerzos de Beijing para aumentar la autosuficiencia en chips.

En chips de memoria, los observadores de la industria ven a YMTC y CXMT como la mejor esperanza de China para ingresar al mercado global. (005930.KS) y microtecnología (MU.O).

Los analistas dijeron que las nuevas regulaciones ahora plantearán grandes obstáculos para los dos fabricantes chinos de chips de memoria.

«El progreso de la memoria será limitado porque no habrá oportunidad de mejorar el equipo de proceso, no habrá oportunidad de expandir la producción y el mercado se perderá», escribió en Gu Wenjun, quien dirige la investigación en ICWise, una consultora con sede en Shanghái. una nota de investigación. .

El bloqueo de los suministros de equipos para la fabricación de chips de alta gama podría tener un efecto en cascada en los chips más simples, dijeron los analistas.

Para los chips NAND, el mismo equipo utilizado para hacer NAND de 128 capas puede hacer NAND de 64 capas más simple, dijo Stewart Randall, quien rastrea la industria de semiconductores de China en la consultora Intralink con sede en Shanghái.

El portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Mao Ning, dijo el sábado que se trataba de un abuso de las medidas comerciales diseñadas para fortalecer la «supremacía tecnológica» de Estados Unidos.

Ahora se exige a los fabricantes de equipos de EE. UU. que dejen de exportar a fábricas de propiedad total de empresas chinas que fabrican chips lógicos avanzados, incluida KLA Corp. (KLAC.O)Corporación de Investigación Lam (LRCX.O) y Applied Materials Inc. .

Las acciones de Lam Research y Applied Materials cayeron un 1,3% y un 0,6%, respectivamente.

En chips avanzados de IA – Nvidia Corp (NVDA.O) y Advanced Micro Devices Inc. (AMD.O) – Entre los principales proveedores que abastecen a China, cada uno cayó alrededor del 1%.

«Esto no podría llegar en peor momento, ya que Nvidia ya se enfrenta a un período muy difícil debido a los problemas en la cadena de suministro y la reducción de la demanda de consolas de juegos», dijo Susanna Streeter, analista de Hargreaves Launceston.

Supercomputadoras, centros de datos

Las reglas también incluyen prohibir la exportación de una amplia gama de chips para uso en sistemas de supercomputación chinos utilizados para desarrollar armas nucleares y otra tecnología militar.

Algunos expertos de la industria dicen que la prohibición también podría afectar a los centros de datos comerciales de las empresas tecnológicas chinas. Las acciones del gigante del comercio electrónico Alibaba y del gigante de las redes sociales y los juegos Tencent, que dependen en gran medida de los centros de datos, cayeron un 3,3% y un 2,5%, respectivamente.

Una fuerte caída en las acciones tecnológicas arrastró el mercado de China en su primera operación de vacaciones de la Semana Dorada el lunes.

Un índice que mide las empresas de semiconductores de China (.CSIH30184) Con una caída de casi un 7 %, el mercado estrella de tableros centrado en la tecnología de Shanghái (.STAR50) disminuyó un 4,5%.

SMIC cayó un 4%, fabricante de equipos de chips NAURA Technology Group Co (002371.SZ) El rango diario cayó un 10%, mientras que Hua Hong Semiconductor cayó un 9,5%.

Acciones en la firma de investigación de IA SenseTime (0020.HK) y fabricante de equipos de vigilancia Dahua Technology (002236.SZ)Esto se eliminará de los chips fabricados con tecnologías estadounidenses, cayendo un 5,7% y un 10%, respectivamente.

El impacto en las acciones tecnológicas fuera de China fue limitado el lunes, ya que los mercados financieros de Corea del Sur, Japón y Taiwán cerraron por vacaciones separadas.

Código Técnico Europeo (.SX8P) Las acciones de los gigantes chinos Alibaba, JD.com y Binduduo que cotizan en Nueva York cayeron un 0,8%. (PDD.O) 1.5% cada uno abajo.

Los analistas esperan que el impacto sea limitado, ya que la mayoría de los pedidos de chips avanzados del principal fabricante de chips del mundo, DSMC, provienen de clientes con sede en EE. UU., como Apple. (AAPL.O) y Qualcomm (QCOM.O)Genera alrededor del 10-12% de sus ingresos en China.

No se esperaban interrupciones significativas en el suministro de dispositivos Samsung y SK Hynix en Corea del Sur el sábado. (000660.KS) Fabricación de chips existentes en China.

Información de Josh Horwitz y Jason Xu; Información adicional de Anisha Sircar y Medha Singh en Bangalore; Escrito por Myeong Kim; Editado por Muralikumar Anantharaman

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