Las acciones estadounidenses caen y los precios del petróleo suben por el conflicto en Oriente Medio

SÍDNEY (Reuters) – Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron el lunes debido a que los precios del petróleo y los bonos del Tesoro subieron debido al conflicto militar en Medio Oriente, mientras que un interesante informe de empleo de septiembre en Estados Unidos elevó las tasas de interés en relación con las cifras de inflación más adelante en la semana.

Las vacaciones en Japón y Corea del Sur fueron condiciones débiles, pero la apuesta inicial fue comprar bonos y refugios seguros para el yen japonés y el oro, mientras los precios del petróleo subían más de 3 dólares por barril.

El shekel israelí cayó inicialmente a su nivel más bajo desde principios de 2015 a 3,9880 por dólar, lo que llevó al banco central del país a ofrecer vender hasta 30.000 millones de dólares por el shekel.

La acción inmediata ayudó a la moneda a recortar sus pérdidas a 3,9050, mientras que el banco central también dijo que proporcionaría liquidez a los mercados según fuera necesario.

«El riesgo es que los precios más altos del petróleo, la caída de las acciones y la mayor volatilidad apoyen al dólar y al yen, y socaven las monedas de riesgo», dijeron los analistas de la CBA en una nota.

En particular, añadieron, existe la posibilidad de interrumpir el suministro de petróleo de Irán.

«Dadas las dificultades que ya enfrentan los mercados físicos del petróleo en el cuarto trimestre de 2023, una disminución inmediata de las exportaciones de petróleo iraní amenaza con impulsar los futuros del crudo Brent por encima de los 100 dólares por barril en el corto plazo».

Israel bombardeó la Franja de Gaza palestina el domingo, matando a cientos de personas en respuesta a uno de los ataques más mortíferos de su historia, cuando el movimiento islamista Hamas mató a 700 israelíes y secuestró a decenas más.

El riesgo de interrupción del suministro fue suficiente para que el crudo Brent subiera 3,14 dólares a 87,72 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense subió 3,28 dólares a 86,07 dólares por barril.

La demanda de oro también aumentó un 1,1% hasta los 1.852 dólares la onza.

En los mercados de divisas, el yen fue el principal ganador, aunque sus movimientos fueron en general modestos. El euro cayó un 0,3 por ciento a 157,37 yenes, mientras que el dólar cayó un 0,1 por ciento a 149,14 yenes. El euro también cayó un 0,3 por ciento frente al dólar a 1,0552 dólares.

El sentimiento de cautela fue un bálsamo para los bonos soberanos después de la reciente liquidación y los futuros del Tesoro a 10 años subieron 12 puntos. Los rendimientos se cotizaron en torno al 4,74%, frente al 4,81% del viernes.

Apostando por la flexibilización de la Fed

Cualquier aumento sostenido de los precios del petróleo sería un impuesto para los consumidores y aumentaría las presiones inflacionarias, lo que pesaría sobre las acciones, ya que los futuros del S&P 500 cayeron un 0,8% y los futuros del Nasdaq perdieron un 0,7%.

Los futuros del EUROSTOXX 50 cayeron un 0,4% y los futuros del FTSE cayeron un 0,1%.

Mientras Tokio estaba cerrado, los futuros del Nikkei cotizaban a la baja un 1,0% y cerca de donde terminó el mercado al contado el viernes.

El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) se mantuvo estable, y las principales acciones chinas (.CSI300) cayeron un 0,6% después de regresar de las vacaciones.

La solidez del informe de empleo de Estados Unidos alimentó las expectativas de que las tasas de interés deberían permanecer altas por más tiempo, y otra prueba clave se avecina a partir de los datos de precios al consumidor de septiembre.

La mediana de las previsiones es de un aumento del 0,3% tanto en las medidas generales como en las subyacentes, lo que reduciría el ritmo anual de inflación.

Las actas de la última reunión de la Reserva Federal se publicarán esta semana y deberían ayudar a evaluar qué tan serios son los miembros respecto de mantener altas las tasas de interés, o incluso aumentarlas nuevamente.

A primera hora del lunes, los mercados parecían creer que los acontecimientos en Medio Oriente dependerían de nuevos aumentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, quizás acelerando la flexibilización de las políticas el próximo año.

Los futuros de los fondos federales ahora sugieren que las tasas de interés se mantendrán en el 86% en noviembre, y los recortes se estiman en alrededor de 75 puntos básicos para 2024.

China también regresa de sus vacaciones esta semana con una avalancha de datos que incluyen inflación al consumidor y al productor, crecimiento del comercio, el crédito y los préstamos.

Las noticias procedentes de Oriente Medio podrían arruinar el inicio de la temporada de resultados empresariales, ya que 12 empresas del S&P 500 informarán sus resultados esta semana, entre ellas JPMorgan, Citi y Wells Fargo.

Goldman Sachs espera un crecimiento de las ventas del 2%, con 55 puntos básicos de contracción del margen hasta el 11,2% y un beneficio por acción estable en comparación con el año pasado.

«El crecimiento económico cercano a la tendencia y las presiones inflacionarias moderadas respaldarán un modesto crecimiento de las ventas y una modesta mejora de los márgenes», ayudan los analistas de Goldman en una nota.

«Sin embargo, es poco probable que se produzca una expansión significativa del margen, dado el régimen de tipos de interés ‘más altos durante más tiempo’, el crecimiento salarial resistente y las inversiones en inteligencia artificial entre algunas empresas de tecnología».

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