Las acciones cayeron por el conflicto en Medio Oriente y las reuniones de los bancos centrales

SÍDNEY (Reuters) – Los mercados bursátiles asiáticos operaban mixtos el lunes, ya que la incursión israelí en Gaza generó temores de un conflicto más amplio antes de las reuniones de los bancos centrales de Estados Unidos, Gran Bretaña y Japón, que podrían provocar un endurecimiento de la política monetaria.

La temporada de resultados también continúa con Apple, Airbnb, McDonald’s, Moderna y Eli Lilly & Co, entre varios informes de esta semana. Los resultados hasta ahora han sido decepcionantes, lo que ha contribuido a que el S&P 500 caiga en territorio de corrección (.SPX).

«La acción del precio es mala porque el SPX no pudo defender el nivel clave de 4.200 puntos; el riesgo es que se dirija hacia el promedio móvil de 200 semanas de 3.941 antes de cotizar al alza», dijeron los analistas del Bank of America.

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,4% el lunes a 4.153,5, mientras que los futuros del Nasdaq sumaron un 0,5%. Los futuros del EUROSTOXX 50 cayeron un 0,1% y los futuros del FTSE subieron un 0,2%.

El apetito por el riesgo ha disminuido debido a la campaña israelí de asedio a la principal ciudad de Gaza en la “segunda fase” que declaró unilateralmente en la guerra de tres semanas contra activistas del Movimiento de Resistencia Islámica (Hamas), respaldado por Irán.

El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cayó un 0,04%, después de tocar un mínimo de un año la semana pasada. Las acciones de primera línea chinas (.CSI300) subieron un 0,6%.

Las acciones de China Evergrande Group (3333.HK) cayeron hasta un 23% en la sesión de la mañana, aunque luego redujeron las pérdidas al 5% después de que el Tribunal Superior de Hong Kong pospusiera la solicitud de liquidación del promotor inmobiliario en problemas.

El Nikkei japonés (.N225) cayó un 0,95% en medio de especulaciones de que el Banco de Japón podría ajustar su política de control de la curva de rendimiento (YCC) tras la conclusión de su reunión de política de dos días el martes.

Muchos analistas esperan que el banco central aumente su previsión de inflación al 2,0%, pero no están seguros de si finalmente abandonará el YCC ante la presión del mercado sobre los bonos.

«La continua incertidumbre sobre las expectativas salariales, combinada con las presiones en los mercados globales de bonos, podría llevar al Banco de Japón a pecar de cauteloso, haciendo que nuestra opinión de que el YCC será cancelado esté muy cerca», dijeron analistas de Barclays.

«El Banco de Japón aún podría optar por revisar su política, pero de manera menos radical, tal vez elevando el techo de los rendimientos de los bonos a 10 años como lo hizo en julio».

Los rendimientos ya están en sus niveles más altos desde 2013, 0,89%, y abandonar por completo el YCC probablemente presionaría aún más a los mercados globales que ya se tambalean por una feroz liquidación de los bonos del Tesoro estadounidense.

Reserva Federal ¿Está todo hecho?

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el lunes el 4,8751%, tras subir 30 puntos básicos en lo que va de mes y tocar un máximo de 16 años del 5,021%.

El sentimiento se pondrá a prueba aún más esta semana cuando el Tesoro anuncie sus planes de reembolso, y es probable que se produzcan nuevos aumentos. NatWest Markets espera un endeudamiento comercializable de 885 mil millones de dólares en el cuarto trimestre y 700 mil millones de dólares en el trimestre siguiente.

Un fuerte aumento en los costos de endeudamiento del mercado ha convencido a los analistas de que la Reserva Federal se mantendrá firme en la reunión de política monetaria de esta semana, y los futuros sugieren que hay muchas posibilidades de que las tasas de interés se mantengan en 5,25-5,5%.

El mercado también ha descontado 165 puntos básicos de flexibilización para 2024, a partir de mediados de año.

«La Reserva Federal parece haberse unido en torno a la opinión de que el reciente endurecimiento de las condiciones financieras debido al aumento de los tipos de interés a largo plazo ha hecho innecesaria otra subida de tipos», dijeron analistas de Goldman Sachs, que estimaron que el aumento de los rendimientos equivalía a 100 puntos básicos. puntos. Puntos de aumento de tarifa.

«La historia del año hasta ahora es que la recuperación económica no ha impedido un mayor reequilibrio del mercado laboral y avances en la lucha contra la inflación», agregaron. «Esperamos que esto continúe en los próximos meses».

Se espera que las cifras de empleo que se publicarán el viernes muestren un fuerte aumento en las nóminas estadounidenses de 188.000 en octubre, luego de grandes ganancias en septiembre, pero el crecimiento anual en los ingresos promedio aún se desaceleró a 4,0% desde 4,2%.

También se espera que el Banco de Inglaterra mantenga un patrón de retención esta semana, y los mercados calculan que hay aproximadamente un 70% de posibilidades de que el ajuste finalice por completo.

Sorprendentemente, el aumento de los rendimientos estadounidenses no ha ayudado al dólar a subir recientemente.

«Del mismo modo, las caídas en los mercados bursátiles mundiales y la incertidumbre actual sobre el conflicto entre Hamás e Israel han hecho poco para impulsar el dólar hacia arriba frente a las monedas sensibles al riesgo», escribieron los analistas de Capital Economics en una nota.

«Esto refuerza nuestra sensación de que la evaluación relativamente optimista de las perspectivas en Estados Unidos ha sido ignorada en gran medida por el dólar».

El dólar cerró frente a una cesta de monedas a 106,56, después de saltar entre 105,350 y 106,890 la semana pasada. El precio del yen se estabilizó en 149,60, por debajo del máximo de 150,78 de la semana pasada.

El euro se liquidó a 1,0563 dólares y se mantuvo prácticamente sin cambios durante lo que va del mes.

En los mercados de materias primas, el precio del oro se situó en 1.998 dólares la onza.

Los precios del petróleo cayeron, ya que las preocupaciones sobre la demanda superaron los riesgos para los suministros de Oriente Medio, al menos por ahora.

El Brent perdió 1 dólar a 89,45 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense cayó 1,13 dólares a 84,41 dólares.

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