Las acciones asiáticas caen mientras la venta de bonos estimula los mercados

SINGAPUR (Reuters) – Las acciones asiáticas cayeron el miércoles a mínimos de 11 meses debido a que la persistente agitación en los mercados globales de bonos llevó los rendimientos de Estados Unidos a sus niveles más altos en 16 años, desafiando las valoraciones de las acciones y empeorando el apetito por activos de mayor riesgo en general.

Un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro impulsó al dólar a nuevos máximos, y sólo el yen mostró cierta resistencia en medio de especulaciones de que las autoridades japonesas podrían estar interviniendo entre bastidores.

El yen superó los 150 yenes por dólar el martes por la tarde en Londres antes de subir repentinamente a 147,3 yenes.

No hubo confirmación de Tokio, ya que el ministro de Finanzas y el jefe de la diplomacia monetaria de Japón no comentaron directamente sobre la medida. El precio del yen en las últimas operaciones alcanzó los 149,18 yenes por dólar.

Mientras tanto, datos de empleo mejores de lo esperado en Estados Unidos hicieron que el rendimiento del bono a 10 años subiera casi doce puntos básicos el martes y subió otros cuatro puntos básicos en Asia, alcanzando brevemente el 4,85% por primera vez desde 2007.

Incluso el rendimiento del bono japonés a 10 años, fijado por el Banco de Japón, aumentó 4,5 puntos básicos hasta el nivel más alto en una década a pesar de la oferta del Banco de Japón de comprar bonos por valor de 4.500 millones de dólares el miércoles.

El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cayó más del 1% por segundo día consecutivo. El Nikkei japonés (.N225) cayó un 1,8%.

Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,3% y los futuros europeos cayeron un 0,2%.

«Con el aumento de la tasa libre de riesgo, la gente realmente no tiene que desviar su dinero de inversiones en efectivo a corto plazo», dijo Mel Siew, gerente de cartera de Muzinich & Co en Singapur. El S&P 500 cayó un 1,4% el martes.

Dado que la medida no estuvo acompañada de un gran cambio en las medidas del mercado sobre las expectativas de inflación, los rendimientos estadounidenses en términos reales – restando la inflación – también están en sus niveles más altos en casi 15 años y absorbiendo dinero de todos los rincones hacia el dólar.

Los bonos de los mercados emergentes de Asia están bajo presión, y el baht tailandés, el dólar taiwanés, el ringgit malasio, la rupia indonesia y la rupia india están en sus mínimos o cerca de ellos, y algunos bancos centrales intervienen para frenar la marea.

Esperando que algo se rompa

La subida del dólar empujó al euro a su nivel más bajo en diez meses a 1,0448 dólares durante la noche y a la libra esterlina a su nivel más bajo en siete meses a 1,20535 dólares.

Ambos cotizaron cerca de esos niveles el miércoles.

En cuanto al yen, cayó más allá del lado débil a 149 frente al dólar, lo que indica algunas dudas sobre si el Ministerio de Finanzas japonés había ordenado realmente la intervención, aunque eso fue suficiente para calmar a los vendedores en corto.

«Debemos ser cautelosos con el par porque ronda niveles que son sensibles para las autoridades japonesas, incluso después del shock desconocido», dijo Ryota Abe, economista de Sumitomo Mitsui Banking Corporation en Singapur.

A 0,6304 dólares estadounidenses, el dólar australiano se mantuvo cerca de un mínimo de 11 meses, mientras que el dólar neozelandés estuvo justo por encima de un nivel similar después de que el banco central dejara las tasas de interés sin cambios y diera pocas señales de un aumento inminente.

«En este momento, el mercado de divisas es un espectador, observa los bonos del Tesoro y espera que algo se rompa», dijo Kit Jukes, estratega de Société Générale.

Los funcionarios de la Reserva Federal creen que el aumento de los rendimientos de la deuda del Tesoro estadounidense a largo plazo no ha hecho saltar las alarmas todavía.

En los mercados de materias primas, un dólar más fuerte ayudó a mantener los precios del petróleo bajo control, y los mayores rendimientos también pesaron sobre el oro.

Los futuros del crudo Brent se liquidaron a 90,87 dólares por barril en las últimas operaciones, después de alcanzar un máximo de 11 meses de 97,69 dólares la semana pasada.

El oro al contado tocó un mínimo de siete meses de 1.814 dólares la onza el martes y por última vez se cotizaba a 1.819 dólares.

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