Blackstone se convierte en el primer administrador de capital privado en valer $ 1 billón

Durante años, las firmas de capital privado han buscado unirse a un club privado: administrar $ 1 billón en activos, un hito que los pondría en la misma liga con gigantes de fondos mutuos como BlackRock y Fidelity y gigantes bancarios como JPMorgan Chase.

El jueves, Blackstone se convirtió en la primera empresa de la industria de capital privado en alcanzar ese nivel, alardeando en su último informe de ganancias trimestrales de que lo logró. Activos de poco más de un billón de dólares A partir de finales de junio.

Para empresas como Blackstone, alcanzar este tamaño consolida su posición como un actor importante en las finanzas principales. En Main Street, la compañía es probablemente mejor conocida por lograr adquisiciones corporativas impulsadas por deuda, incluso si de hecho se ha diversificado durante mucho tiempo en una serie de otros negocios, desde préstamos hasta bienes raíces.

«Este logro refleja la extraordinaria confianza que hemos desarrollado con nuestros inversores», dijo el cofundador y director general de Blackstone, Stephen Schwarzman, en un comunicado. Agregó que vio «una gran oportunidad para una mayor expansión».

Blackstone, que comenzó como una tienda para dos personas en 1985 a un costo de $400,000, se ha convertido en una fuerza dominante en la llamada industria de inversión alternativa. Saltó a la fama con compras apalancadas, los tipos de transacciones que se hicieron famosas por «Barbarians at the Gate» y otros anales financieros de la década de 1980.

Desde entonces, estas empresas se han diversificado en casi todos los rincones de las finanzas. En 1991, Blackstone inició su negocio de bienes raíces, que ahora es su división más grande y el propietario más grande del país. También se ha trasladado a los fondos de cobertura, el comercio de crédito, la inversión en infraestructura y más.

Ese tipo de crecimiento ha ayudado a Blackstone a pasar de depender de acuerdos para la mayoría de sus tarifas a convertirse en un recaudador de activos que puede cobrar tarifas de administración por los fondos que supervisa. Los gerentes de Blackstone también se beneficiaron enormemente: Schwarzman se fue a casa $ 1.26 mil millones en salarios e ingresos el año pasado.

La expansión también le ha presentado a Blackstone más desafíos. El tamaño inflado de firmas de inversión como Blackstone ha generado dudas en Washington sobre su presencia omnipresente en toda la economía estadounidense, desde la vivienda hasta los préstamos corporativos, los seguros y más.

El propio Schwarzman en ocasiones ha sido objeto de escrutinio por sus grandes donaciones a políticos republicanos, así como por sus interacciones con el expresidente Donald J. Trump, un conocido desde hace mucho tiempo, durante su administración. (El Sr. Schwarzman dijo que No apoyaré al Sr. Trump en la campaña presidencial de 2024). Jonathan D. Gray, presidente de Blackstone y aparente heredero de la empresa, es un importante donante de los candidatos demócratas.

Varias empresas de Blackstone se han visto gravemente afectadas recientemente por vientos en contra económicos, lo que se refleja en una disminución de casi el 40 por ciento el último trimestre en las ganancias distribuibles de la empresa, una medida del dinero que se puede pagar a los inversores. La división de capital privado de la empresa se ha visto afectada por la falta de financiación barata, ya que la Reserva Federal ha elevado las tasas de interés. Las preocupaciones sobre los costos de la deuda y las bajas tasas de ocupación de oficinas también llevaron a los inversores a retirar dinero del fondo inmobiliario líder de Blackstone, lo que llevó a la empresa a limitar los retiros.