Berkshire Hathaway de Warren Buffett descarga miles de millones de dólares en acciones estadounidenses

Berkshire Hathaway de Warren Buffett vendió miles de millones de dólares en acciones e invirtió poco dinero en el mercado de valores de EE. UU. en los primeros tres meses del año, ya que el famoso inversionista vio poco atractivo en el volátil mercado.

Berkshire reveló el sábado que vendió acciones por valor de 13.300 millones de dólares en el primer trimestre y compró acciones por una fracción de esa cifra. En cambio, invirtió $4.400 millones en la recompra de sus acciones, así como $2.900 millones en acciones de otras empresas que cotizan en bolsa.

Los números subrayan la lucha que enfrenta Berkshire al usar tanto efectivo para operar en momentos en que Buffett y su mano derecha, Charlie Munger, ven las valoraciones como poco atractivas. La pila de efectivo de la compañía ha aumentado en $ 2 mil millones desde el comienzo de este año a $ 130,6 mil millones, su nivel más alto desde fines de 2021.

Munger le dijo el mes pasado al Financial Times que los inversores deberían reducir sus expectativas de rendimiento del mercado de valores a medida que la Reserva Federal aumenta las tasas de interés y la economía se desacelera.

Berkshire reportó una ganancia de $35,500 millones en el primer trimestre, o $24,377 por acción de Clase A, impulsada en gran medida por un repunte de las acciones que elevó el valor de su cartera de acciones de $328,000 millones. Las ganancias aumentaron con respecto a los 5.600 millones de dólares del año anterior.

El beneficio operativo, la medida de rendimiento preferida de Buffett para el grupo diversificado de empresas de Berkshire, aumentó un 12,6 por ciento respecto al año anterior a 8.100 millones de dólares. Por primera vez, el número incluye los resultados del negocio de paradas de camiones de Pilot Flying J, del cual Berkshire tomó el control mayoritario en enero.

Los resultados a menudo se examinan detenidamente dada la sección representativa del país con docenas de empresas de Berkshire que hacen negocios, incluidas las de energía, logística, vivienda y fabricación.

Una de las joyas de la corona de Berkshire, la compañía de seguros de automóviles Geico, ha obtenido ganancias técnicas después de seis trimestres negativos consecutivos. La compañía dijo que recortar la publicidad y aumentar las tasas de interés ayudaron a la unidad a lograr una ganancia técnica de $703 millones.

El impacto del aumento de las tasas de interés y la desaceleración del crecimiento económico ha sido evidente en todas las empresas, entre las que se incluyen los proveedores de helados Dairy Queen, el fabricante de repuestos para aviones Precision Castparts y el ferrocarril BNSF.

Berkshire advirtió que las menores ventas de viviendas seguían afectando a Clayton Homes, uno de los mayores fabricantes de viviendas prefabricadas de EE. UU., y que las ventas de otras empresas inmobiliarias se habían debilitado a principios de año. El tráfico en la línea ferroviaria BNSF también cayó a principios de año, lo que la compañía atribuyó a las menores importaciones desde la costa oeste y la pérdida de un cliente.

Sin embargo, las tasas de interés más altas también han sido una bendición para Berkshire. La empresa invierte la gran mayoría de sus 130.600 millones de dólares en efectivo en letras del Tesoro a corto plazo o depósitos bancarios.

Los ingresos de esas letras a corto plazo y depósitos en efectivo aumentaron a $ 1.1 mil millones, en comparación con $ 164 millones el año anterior.

Los números se publicaron pocas horas antes de que Buffett y otros tres ejecutivos de Berkshire subieran al escenario en el centro de Omaha, donde decenas de miles de accionistas se reunieron para la reunión anual de la compañía.

Los accionistas escucharán al multimillonario de 92 años y sus adjuntos Munger, Gregory Appel y Ajit Jain hablar sobre la economía, los esfuerzos de la Fed para reducir la inflación y el propio Berkshire.

Es probable que los cuatro hombres se sientan presionados sobre por qué el grupo en expansión no ha realizado una inversión importante en el sector bancario estadounidense, como lo hizo en medio de la crisis financiera.

En ese momento, el capital de Berkshire ayudó a respaldar tanto a Goldman Sachs como a Bank of America. Este último es ahora una propiedad principal en la cartera de acciones de la compañía.

Las acciones de Berkshire han subido un 4,9 por ciento desde el comienzo de este año.