MILÁN (Reuters) – Los mercados bursátiles de todo el mundo cayeron el lunes debido a que los combates continuaron en Ucrania sin señales de un alto el fuego, incluso mientras continuaba la diplomacia, mientras que los precios del crudo Brent subieron por encima de los 110 dólares por barril debido a que los suministros seguían siendo escasos.
El ministro de Relaciones Exteriores de Turquía dijo el domingo que Rusia y Ucrania estaban cerca de un acuerdo sobre temas «críticos» y esperaba un alto el fuego si las dos partes no retrocedían en el progreso logrado hasta ahora. Leer más
La mayoría de los mercados bursátiles se recuperaron la semana pasada en previsión de un acuerdo de paz final sobre Ucrania, pero puede ser necesario un progreso real para justificar mayores ganancias.
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«Los próximos días serán una prueba crítica para saber si el repunte del riesgo de la semana pasada fue exagerado. Las esperanzas de una resolución pacífica en Ucrania se han basado más en los titulares que en las pruebas», dijeron Francesco Pesol y Chris Turner de ING.
Agregaron que «si no se acuerda un alto el fuego en los próximos días, los mercados pueden tener dificultades para mantener su enfoque optimista del conflicto».
Índice bursátil mundial MSCI (.MIWD00000PUS) Bajó un 0,05% a las 0834 GMT. Las acciones europeas fueron volátiles con STOXX 600 en toda la región (.stoxx) Último indicador sube un 0,1%. Los futuros de S&P 500 y Nasdaq bajaron un 0,1% y un 0,3%, respectivamente.
En Asia, donde los mercados japoneses estuvieron cerrados por un día festivo, el Índice MSCI más amplio de acciones de Asia Pacífico fuera de Japón fue (MIAPJ0000PUS.) Cayó un 0,7% mientras los inversores esperaban más detalles sobre el posible estímulo de Beijing.
La encuesta de BofA de administradores de fondos globales de la semana pasada tuvo un sesgo bajista con los niveles de efectivo más altos desde abril de 2020 y la perspectiva de crecimiento global la más baja desde la crisis financiera de 2008. El petróleo a largo plazo y las materias primas negociables han sido las más activas y vulnerables a las caídas. Leer más
La guerra en Ucrania, el aumento de los precios de las materias primas, los problemas de la cadena de suministro y el endurecimiento de las políticas han hecho que los inversores sean menos optimistas sobre las perspectivas de crecimiento de las ganancias globales.
“El rango de resultados ahora es extraordinariamente amplio, por lo que en los márgenes debe controlar la cantidad de riesgo que está tomando”, dijo Keith Lerner, director de inversiones de Truist.
«En los últimos años hemos tenido grandes revisiones al alza (sobre las ganancias), pero este año ha habido menos espacio para sorpresas al alza en las ganancias. Seguimos pensando que las empresas superarán las estimaciones, pero en menor grado», agregó.
Los inversores también esperaban ver si Rusia cumpliría con más pagos de intereses esta semana. Debería pagar $ 615 millones en cupones este mes, mientras que el 4 de abril vence el bono de $ 2 mil millones. Leer más
Rusia también permitirá que la negociación de bonos OFZ se reanude en la Bolsa de Valores de Moscú el lunes, pero la negociación de acciones, que ha sido suspendida desde que las sanciones occidentales interrumpieron los mercados a fines del mes pasado, permanecerá cerrada.
Los mercados de bonos se prepararon para más halcones de la Reserva Federal de EE. UU. cuando el presidente Jerome Powell habló el lunes y al menos otros seis miembros durante la semana.
Los formuladores de políticas han señalado una serie de futuros aumentos de tasas para mover la tasa monetaria a cualquier lugar del 1,75% al 3,0% para fines de año. El mercado indica una probabilidad de 50-50 de una suba de medio punto en mayo y una probabilidad mayor para junio.
“Al equilibrar los riesgos al alza de la inflación a corto plazo con los riesgos a la baja del crecimiento, los bancos centrales están enviando una señal clara y fuerte de que la política está en camino de normalizarse”, dijo Bruce Kasman, economista jefe de JPMorgan.
«Un recorte sostenido del suministro de energía de Rusia elevaría significativamente la inflación, lo que amplificaría la ya severa presión sobre el poder adquisitivo de los consumidores estadounidenses», advirtió, y agregó que probablemente empujaría a la eurozona a la recesión.
«Bajo este escenario, la normalización de la política en todo el mundo se detendrá».
La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, dijo el lunes que los esfuerzos de Europa para combatir el cambio climático y reducir su dependencia de los combustibles fósiles serán inflacionarios a corto y mediano plazo, pero precios más bajos a largo plazo.
curvas aplanadas
El mercado parece consciente de los riesgos para el crecimiento dado el notable aplanamiento de la curva de rendimiento del Tesoro en las últimas semanas. El diferencial entre los rendimientos a 2 y 10 años se redujo a solo 21 puntos básicos, la diferencia más pequeña desde que comenzó la pandemia a principios de 2020.
Los mayores rendimientos del Tesoro ayudaron a impulsar al dólar estadounidense frente al yen, ya que el Banco de Japón sigue comprometido a mantener los rendimientos cerca de cero. El dólar subió cerca de su nivel más alto desde principios de 2016 a 119,19 yenes, luego de subir un 1,6 por ciento la semana pasada.
El dólar ha tenido menos suerte en otros lugares, en parte porque la historia muestra que la moneda tiende a caer una vez que la Fed comienza una campaña de ajuste.
El euro cerró en $1,105 el lunes, luego de subir un 1,3% la semana pasada. El índice del dólar se ubicó en 98,242, desde un máximo registrado a principios de marzo en 99,415.
Joseph Caporso, director de economía internacional de la CBA, señaló que los estudios sobre la rápida industrialización de Europa serán un obstáculo para el euro esta semana.
«Europa está más expuesta a la disminución del suministro de gas y las importaciones agrícolas de Rusia y Ucrania, y al aumento de sus precios», dijo. «Una caída en el PMI de la zona euro en territorio deflacionario puede hacer que el EUR/USD vuelva a acercarse a los mínimos de guerra de 1,0806 dólares».
En los mercados de materias primas, el oro no consiguió un gran impulso por los flujos de refugio seguro o los temores de inflación, perdiendo más del 3% la semana pasada. La última ganancia fue del 0,2% a 1.924 dólares la onza.
Los precios del petróleo también cayeron la semana pasada, pero subieron rápidamente el lunes ya que no había una alternativa fácil a los barriles rusos en un mercado ajustado.
El Brent subió un 4 por ciento a 112,20 dólares, mientras que el crudo estadounidense subió un 4,2 por ciento a 109,14 dólares el barril, y los países de la Unión Europea están considerando unirse a Estados Unidos en un embargo petrolero ruso, mientras que el ataque del fin de semana a las instalaciones petroleras saudíes causó tensión.
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Información adicional de Danilo Masoni en Milán y Wayne Cole en Sydney; Información adicional de Sujata Rao en Londres; Editado por Susan Fenton
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