El dólar está obteniendo grandes ganancias y las acciones de EE. UU. se resisten al repunte mundial

LONDRES/NUEVA YORK (3 de enero) (Reuters) – El dólar se dirigía el martes a su mayor repunte en un día en más de tres meses, mientras que las acciones de EE. a cuándo ya qué nivel podría informar Las tasas de interés de EE. UU. alcanzaron su punto máximo.

Índice mundial MSCI (.MIWD00000PUS) Cayó un 0,15%, arrastrado por una caída en las acciones estadounidenses, mientras que las acciones europeas subieron a sus niveles más altos en dos semanas, impulsadas por enormes ganancias en cualquier cosa, desde finanzas, petróleo y gas, hasta atención médica.

Promedio Industrial Dow Jones (.DJI) Perdió un 0,1% en las primeras operaciones, el S&P 500 (.SPX) Disminuyó 0.3%, el Índice Compuesto Nasdaq (decimonoveno) perdió 0,6%.

El índice del dólar subió un 0,7%, a 104,42.

El euro fue el que peor se comportó frente al dólar, con su mayor caída desde fines de septiembre, luego de que los datos de inflación regionales alemanes mostraran que las presiones sobre los precios al consumidor disminuyeron drásticamente en diciembre, gracias en gran parte a las medidas gubernamentales para contener las facturas de gas natural para hogares y empresas. . .

Se espera que los datos sobre las nóminas de EE. UU. de esta semana muestren que el mercado laboral sigue ajustado, mientras que los precios al consumidor en la Unión Europea pueden mostrar cierta desaceleración en la inflación a medida que caen los precios de la energía.

“Los efectos de base de la energía reducirán significativamente la inflación en las principales economías en 2023, pero la estabilidad en los componentes subyacentes, en gran parte derivados de mercados laborales ajustados, evitarán el pesimismo inicial de los bancos centrales”, escribió NatWest Markets en una nota.

Esperan que las tasas de interés alcancen el 5 % en EE. UU., el 2,25 % en la UE y el 4,5 % en Gran Bretaña y que se mantengan allí durante todo el año. Por otro lado, los mercados están valorando los recortes de tasas a fines de 2023, con futuros de fondos federales apuntando a un rango de 4.25% a 4.5% para diciembre.

«Lo que me pone nervioso este año es que todavía no conocemos el impacto total del ajuste monetario muy significativo que ha ocurrido en todo el mundo desarrollado», dijo Callum Pickering, economista jefe de Berenberg.

«Se necesita un buen año, o 18 meses, para que surta el efecto completo», dijo.

Los bancos centrales han expresado su preocupación por el aumento de los salarios, incluso cuando los consumidores luchan por mantenerse al día con el aumento del costo de vida y las empresas se están quedando sin espacio para proteger su rentabilidad aumentando sus precios.

Pero Pickering dijo que el mercado laboral tiende a retrasarse con respecto a la economía en general durante algún tiempo, lo que significa que existe el riesgo de que los bancos centrales puedan aumentar las tasas de interés más de lo que la economía puede manejar.

«Lo que los bancos centrales están estimulando es básicamente un aumento en la ciclicidad, que es: sobreestimularon en 2021 y desencadenaron un auge inflacionario y luego endurecieron en 2022 y desencadenaron una caída contrainflacionaria. Es exactamente lo contrario de lo que los bancos centrales quieren que hagas». hacer», dijo. .

Los inversionistas obtendrán su primera visión del pensamiento del banco central a finales de esta semana cuando la Reserva Federal publique las minutas de su reunión de política monetaria de diciembre.

Las actas probablemente muestran que muchos miembros vieron los riesgos de que las tasas de interés deban ser más altas por más tiempo, pero que los inversores entienden cuánto más altas son realmente.

En los mercados, las acciones europeas subieron gracias a las ganancias en sectores tradicionalmente defensivos, como salud y alimentos y bebidas. Fabricantes farmacéuticos Novo Nordisk (NOVOb.CO)Astra Zeneca (AZN.L) y cucaracha (ROG.S) Ella estuvo entre los pesos positivos más grandes en el STOXX 600 (.STOXX)junto con Nestlé (NESN.S)

El índice Stoxx, que perdió un 13 por ciento en 2022, subió un 1,3 por ciento. Índice FTSE 100 (.FTSE)El único índice europeo importante que no cotiza el lunes subió un 1,4%.

Durante un tiempo, los mercados descontaron la eventual relajación de los EE. UU., pero se equivocaron profundamente por el repentino cambio al alza del techo de rendimiento del Banco de Japón.

El Banco de Japón ahora está considerando elevar los pronósticos de inflación en enero para mostrar un crecimiento de precios cercano a su objetivo del 2% en los años fiscales 2023 y 2024, según el Nikkei.

Tal movimiento en su próxima reunión de política del 17 al 18 de enero solo aumentará las especulaciones sobre el fin de una política muy flexible, que esencialmente ha servido como piso para los rendimientos de los bonos a nivel mundial.

El cambio de política impulsó al yen en todos los ámbitos, con el dólar perdiendo un 5% en diciembre y el euro un 2,3%.

El yen se tomó un descanso el martes, cayendo un 0,36% frente al dólar, a 130,765. El dólar tocó más temprano un mínimo de seis meses de 129,52 yenes. Frente al dólar, el euro cayó un 0,9% a 1,05690 dólares, después de caer hasta un 1,4% más temprano en el día.

«Un tema que hemos notado mucho es la estacionalidad negativa del euro en enero, con una caída de alrededor de un 1,3 % desde 1980 en promedio en enero, con hasta un 64 %. Si la historia es una guía, es un mes difícil para las posiciones largas en euros. Nomura dijo el estratega Jordan Rochester.

El petróleo sucumbió a la fortaleza del dólar y cambió de rumbo, ya que disminuyó la preocupación por la demanda en China, la segunda economía más grande del mundo, lo que se sumó al impulso bajista.

Una gran cantidad de encuestas mostró que la actividad de las fábricas chinas se contrajo al ritmo más rápido en casi tres años a medida que las infecciones por coronavirus barrieron las líneas de producción.

“China está entrando en las semanas más peligrosas de la epidemia”, advirtieron analistas de Capital Economics.

El crudo Brent perdió un 2% para negociarse alrededor de $84,22 el barril, luego de alcanzar un máximo de sesión de $87,00 anteriormente.

Reportando desde Wayne Cole. Editado por Bradley Perrett, Sam Holmes, Chizu Nomiyama y Andrea Ricci

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