Reddit se hace público, en la primera IPO de la red social en años

Reddit, el foro de mensajes centrado en la comunidad, solicitó una oferta pública inicial (IPO) el jueves, allanando el camino para convertirse en la primera gran empresa de redes sociales en debutar en el mercado de valores en años y una prueba para las empresas privadas después de una sequía de ofertas públicas iniciales. Ofrendas.

en Presentar un prospectoReddit reveló su desempeño financiero en preparación para la venta de acciones a inversores. La compañía con sede en San Francisco dijo que sus ingresos aumentaron más de un 20 por ciento a medida que sus pérdidas se redujeron el año pasado. Agregó que tiene 73 millones de usuarios diarios y más de 100.000 comunidades activas.

El folleto inicia un proceso en el mercado de valores, donde la empresa de 18 años tiene previsto reunirse con inversores potenciales para abrirles el apetito por sus acciones. Reddit podría cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York en unas semanas con el símbolo bursátil RDDT.

Los banqueros de Reddit buscan una valoración de al menos 5 mil millones de dólares en la IPO, según dos personas familiarizadas con el asunto. Eso es casi la mitad de la valoración de 10.000 millones de dólares que recibió la empresa en su ronda de financiación privada de 2021. Las conversaciones aún están en curso y es posible que el precio suba o baje en las próximas semanas.

Reddit es la última de una generación anterior de empresas de redes sociales que apunta al mercado de valores, luego de las ofertas de alto perfil de Facebook en 2018. 2012y Twitter en 2013 y Snap en 2017. En los años posteriores, la industria de las redes sociales ha cambiado y se enfrenta al escrutinio de información errónea, discursos de odio y otras influencias. Algunas empresas han cambiado de dirección. Facebook pasó a llamarse Meta y Twitter fue comprado por Elon Musk, quien privatizó la empresa en 2022 y la renombró X.

La medida de Reddit también es muy esperada después de una pausa en las ofertas públicas iniciales. Solo 108 empresas salieron a bolsa en Estados Unidos el año pasado, aproximadamente una cuarta parte de las que salieron a bolsa en 2021, según datos compilados por Renaissance Capital. Algunas de las ofertas tecnológicas más importantes del año pasado fueron Arm, un diseñador de chips, e Instacart, una empresa de entrega de comestibles.

«Saldremos a bolsa para avanzar en nuestra misión y convertirnos en una empresa más fuerte», dijo el director ejecutivo de Reddit, Steve Huffman, en la carta del fundador incluida en el prospecto. «Esperamos que la salida a bolsa proporcione beneficios significativos también a nuestra comunidad. Nuestros usuarios tienen un profundo sentido de propiedad de las comunidades que crean en Reddit.

Hoffman añadió que la empresa quería que «este sentido de propiedad se reflejara en una verdadera propiedad: que nuestros usuarios son nuestros propietarios» y que «convertirse en una empresa pública lo hace posible». Reddit dijo que reservaría una parte importante de sus acciones al precio de IPO para 75.000 de los usuarios más prolíficos de la compañía si quisieran comprarla.

Los ingresos en 2023 fueron de 804 millones de dólares, aproximadamente un 21 por ciento más que los 666 millones de dólares del año anterior, dijo Reddit en su prospecto. La compañía perdió 90 millones de dólares en 2023, en comparación con una pérdida de 158 millones de dólares el año anterior, según el prospecto.

Entre sus mayores accionistas se encuentra Advance Magazine Publishers. Tencent Cloud Europe, Vy Capital, Fidelity Management y Sam Altman, ex miembro de la junta de Reddit y director ejecutivo de OpenAI.

El camino de Reddit hacia los mercados públicos ha sido largo y difícil. Fundado en un dormitorio de la Universidad de Virginia en 2005 por Hoffman y Alexis Ohanian, el sitio comenzó como un destino para que usuarios anónimos se reunieran y discutieran sobre cualquier tema, desde programas de televisión populares hasta guitarras, maquillaje y lavadoras eléctricas.

El sitio era único porque se centraba en gran medida en comunidades muy unidas, en su mayoría anónimas, todas dirigidas por voluntarios que autogestionaban sus foros, o «subgrupos», basándose en reglas que ellos mismos habían creado. Se hizo conocido por sus «AMA», también conocidas como sesiones «Pregúntame cualquier cosa», que en ocasiones se llevaban a cabo con figuras públicas como el ex presidente Barack Obama, Bill Gates de Microsoft y el actor Nicolas Cage.

La compañía ha recaudado cientos de millones de dólares en financiación a lo largo de los años, incluidos 250 millones de dólares y más de 410 millones de dólares en dos rondas de financiación en 2021. Los inversores incluyen Fidelity Investments, Andreessen Horowitz, Sequoia Capital y Tencent Holdings.

Al igual que otros esfuerzos iniciales en las redes sociales, Reddit inicialmente evitó publicar anuncios y ganar dinero. En cambio, se centró en formas de ingresos que surgían de ideas de la comunidad, como un sistema de comercio electrónico creado por los usuarios y premios que los usuarios podían comprar entre sí. Estas ideas todavía se están implementando.

Reddit finalmente adoptó la publicidad basada en sus comunidades temáticas. Marcas como Laneige, por ejemplo, dirigieron anuncios a un foro llamado Makeup Addiction, uno de los subreddits más activos, donde los usuarios discuten sobre cosméticos y cómo aplicarlos.

El sitio también ha creado una startup de licencias de datos basada en su enorme tesoro de datos conversacionales, que se ha vuelto cada vez más importante en medio de la moda de la IA. Los modelos de IA se entrenan con grandes cantidades de estos datos para volverse más poderosos. El jueves, Reddit anunció un acuerdo de licencia con Google, que ha utilizado los datos de Reddit para entrenar y construir sus propios sistemas de inteligencia artificial.

«Esperamos que nuestra ventaja en materia de datos y propiedad intelectual siga siendo un componente clave en el entrenamiento» de futuros modelos de IA, dijo Hoffman en la carta. La compañía tiene una serie de acuerdos de licencia no revelados para usar sus datos y espera ganar hasta 203 millones de dólares en los próximos tres años con esos contratos, según el documento.

La ubicación ha tenido su parte de luchas. Enfrentó controversia tras controversia por su rechazo a moderar comunidades en sus primeros años, incluido su papel en la difusión de información errónea durante el atentado del maratón de Boston en 2013 y por albergar contenido racista y misógino en algunos de sus subreddits más pequeños. El año pasado, Reddit enfrentó una revuelta de usuarios después de cambiar algunas de sus reglas y restringir el uso del contenido del sitio por parte de desarrolladores externos sin pagar por él.

Reddit ha revertido su postura sobre moderación y ha actualizado sus políticas y su aplicación más estricta en los últimos años, lo que hace que sea más atractivo para los especialistas en marketing colocar anuncios en el sitio.

La compañía también tuvo una puerta giratoria de líderes en su primera década, encabezada por cuatro directores ejecutivos antes de que Hoffman volviera a dirigir el sitio en 2015.

Reddit ha advertido a los inversores potenciales que enfrenta desafíos y riesgos potenciales como empresa pública, incluido el surgimiento de grandes modelos de lenguaje, sistemas de inteligencia artificial subyacentes que potencialmente recopilan y sintetizan el contenido del sitio y permiten a los usuarios ver Reddit sin visitar el sitio ni ver anuncios.

La empresa también puede tener dificultades para atraer marcas en un mercado de publicidad digital dominado por Meta y Google.

«Reddit puede enfrentar un enorme desafío en el crecimiento de su negocio publicitario, dada la brecha entre las capacidades de su plataforma y las de las mejores de su clase», dijo Eric Sievert, un analista móvil independiente que sigue de cerca las redes sociales y las empresas de publicidad.

La compañía también advirtió que depende en gran medida de su comunidad para administrar la plataforma y que futuras revueltas o salidas podrían dañar el sitio.

«Tenemos muchísimas oportunidades y mucho que hacer», dijo Hoffman.

Laura Hirsch Contribuyó con reportajes desde Nueva York.