Las acciones rompen el «muro de ansiedad» para extender el repunte: los mercados se cierran

(Bloomberg) — Un repunte de las grandes empresas de tecnología puso a las acciones en camino a su racha más larga de ganancias en dos años, y los operadores hicieron caso omiso de los recientes intentos de los portavoces de la Reserva Federal de moderar una visión moderada en Wall Street.

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Después de una serie de pequeños giros y vueltas, el S&P 500 subió por séptimo día consecutivo, su avance más largo desde noviembre de 2021. El Nasdaq 100 subió un 1%, con Microsoft acercándose a un máximo histórico y las acciones de software en la nube subiendo. . El dólar siguió recuperándose. Los bonos subieron después de que el economista jefe del Banco de Inglaterra, Hugh Bell, insinuara que los recortes de las tasas de interés podrían estar sobre la mesa en 2024. El petróleo cayó por debajo de los 80 dólares el barril.

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Fouad Razaqzadeh, de City Index y Forex.com, dijo que el repunte de las acciones se produjo inmediatamente después de una creciente lista de preocupaciones macroeconómicas; la recuperación dejó a algunos inversores preguntándose si los mercados seguirán escalando el «muro de la ansiedad». Arthur Hogan de B. Riley Wealth señaló que no le sorprendería ver que las acciones se «asfixiaran» durante unos días mientras los mercados asimilan los enormes movimientos observados la semana pasada.

«El reciente movimiento de las acciones es consistente con nuestra opinión de que el pesimismo de los inversionistas ha sido exagerado», dijo Solita Marsili, directora de inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management. «Si bien seguimos viendo obstáculos a corto plazo para las acciones, creemos que las condiciones están maduras para obtener rendimientos totales positivos durante los próximos seis a 12 meses».

Los clientes de Bank of America Corp. fueron compradores netos de acciones estadounidenses durante el amplio repunte del mercado de la semana pasada, aunque las compras fueron lideradas por fondos de cobertura e inversores institucionales, mientras que el grupo minorista se deshizo de acciones.

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Los clientes compraron 2.700 millones de dólares netos en acciones estadounidenses en el período que finalizó el viernes pasado, cuando el S&P 500 tuvo su mejor semana de 2023, escribieron los estrategas cuantitativos del Bank of America dirigidos por Jill Carey-Hall.

Las acciones mundiales están preparadas para un aumento de dos dígitos en 2024 si la Reserva Federal ajusta la política monetaria y permite que la economía evite una recesión, según los estrategas de HSBC Holdings Plc.

«Si la Reserva Federal puede lograr un aterrizaje suave, esto implicaría una mejora notable para las acciones», escribió en una nota un equipo dirigido por Alistair Binder. En anteriores giros de la Reserva Federal en los que la economía evitó un aterrizaje forzoso, el S&P 500 subió un 22% en promedio entre el momento en que el banco central dejó de subir las tasas de interés y seis meses después de que la Reserva Federal comenzó a recortar las tasas de interés.

Fedspeak, subastas de bonos

Dos funcionarios del banco central estadounidense confirmaron el martes que su principal objetivo es reducir completamente la inflación al objetivo del 2%. El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que las autoridades aún no han ganado la batalla contra la inflación y considerarán un mayor ajuste si es necesario. Su homólogo en Chicago, Austan Goolsby, dijo que los funcionarios no querían «comprometerse previamente» decisiones sobre las tasas de interés.

«Prestaremos especial atención a las opiniones de los responsables de las políticas sobre los recientes cambios en las condiciones financieras y lo que una caída en los rendimientos de los bonos a 10 años de alrededor de 50 puntos básicos y un fuerte repunte en las valoraciones de las acciones podrían significar para el curso de la política monetaria», dijo. . Ian Lingen, jefe de estrategia de tipos de interés estadounidenses de BMO Capital Markets.

Mientras tanto, las subastas de bonos de noviembre darán un primer vistazo al apetito del mercado por los riesgos de duración extra después de que el Tesoro aumentara nuevamente el tamaño de las subastas para los reembolsos trimestrales. Las ofertas de esta semana para vencimientos a 3, 10 y 30 años serán de 112.000 millones de dólares frente a los 103.000 millones de dólares de las ofertas de reembolso de agosto, lo que podría conducir a una continua debilidad de las subastas, según Ira Jersey, estratega de precios de Bloomberg Intelligence.

Las características más destacadas de la empresa:

• UBS Group AG informó flujos de clientes más fuertes de lo esperado en su negocio de gestión patrimonial, ayudado por los primeros signos de estabilización en Credit Suisse mientras lleva a cabo una costosa y compleja integración de su antiguo rival.

• DR Horton informó pedidos trimestrales peores de lo esperado debido a que el aumento de las tasas hipotecarias afectó la demanda.

• Datadog Inc. subió. Luego de que la empresa de software en la nube anunciara resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas y elevaron sus expectativas para todo el año.

• Uber Technologies ofreció un panorama mixto de su negocio, mostrando un segundo trimestre rentable consecutivo y un aumento en la demanda de viajes y entregas, pero también una desaceleración del crecimiento de los ingresos.

• KKR & Co. informó un crecimiento en su unidad de seguros que alivió una caída en las ventas de activos de capital privado en el tercer trimestre, ya que los administradores de activos alternativos se apoyan en otras empresas en medio de una desaceleración en los acuerdos en toda la industria.

• El Grupo Carlyle informó una disminución del 43% en sus ganancias distribuibles en el tercer trimestre, ya que la compañía se benefició de menos apuestas en medio de una disminución en los acuerdos en Wall Street.

• Elliott Investment Management, una firma de capital activista, ha adquirido una participación en BioMarin Pharmaceutical Inc. Lleva un mes en conversaciones con la compañía sobre su futuro, según Reuters.

Principales eventos de esta semana:

• Ventas minoristas en la zona euro, miércoles

• Índice de precios al consumidor alemán, miércoles

• El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, habla el miércoles

• Inventarios mayoristas de EE.UU. el miércoles

• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, habla el miércoles

• El Banco de Japón publica el jueves su resumen de sentimiento de octubre

• El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Bell, habla sobre la economía el jueves

• Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU., jueves

• El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participa en un panel sobre los desafíos de la política monetaria en la conferencia anual de investigación del Fondo Monetario Internacional en Washington, el jueves.

• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y su homólogo de Richmond, Tom Barkin, hablan el jueves.

• Producción industrial del Reino Unido, PIB, viernes

• La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, participa en una conversación paralela el viernes

• Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

• La presidenta de la Fed de Dallas, Lori Logan, y su homólogo de Atlanta, Rafael Bostic, hablan el viernes.

Algunos movimientos clave en los mercados:

Historias

• El S&P 500 subía un 0,4 % a las 11:32 a. m., hora de Nueva York

• El Nasdaq 100 subió un 1%.

• El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,2%

• El índice Stoxx Europe 600 cayó un 0,1%.

• El índice MSCI World sufrió pocos cambios

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,3%.

• El euro cayó un 0,3 por ciento a 1,0684 dólares

• La libra esterlina cayó un 0,4 por ciento a 1,2299 dólares.

• El yen japonés cayó un 0,3% hasta 150,50 por dólar

Monedas digitales

• Bitcoin cayó un 0,8% a 34.745,98 dólares

• Ethereum cayó un 1,3% a 1.867,48 dólares

Cautiverio

• El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó cinco puntos básicos hasta el 4,59%.

• El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años cayó siete puntos básicos hasta el 2,67%.

• El rendimiento de los bonos británicos a 10 años cayó nueve puntos básicos hasta el 4,28%.

Bienes

• El crudo West Texas Intermediate cayó un 2,9% a 78,47 dólares el barril

• El oro cayó un 0,7 por ciento en las transacciones al contado, hasta 1.964,93 dólares la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

– Con la ayuda de Sagarika Jaisinghani.

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