El Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo arruinan el repunte de los mercados provocado por las expectativas de recortes de tipos por parte de la Reserva Federal

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El Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra se han negado a declarar su victoria sobre la inflación, frenando un repunte del mercado provocado por la Reserva Federal de Estados Unidos, que ha señalado que recortará las tasas de interés el próximo año.

Christine Lagarde, directora del Banco Central Europeo, advirtió el jueves que había «trabajo por hacer» antes de que la inflación cayera a su objetivo del 2 por ciento, mientras que Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, dijo que «todavía queda un largo camino por recorrer». ve.” » en el Reino Unido.

Ambos bancos centrales mantuvieron las tasas de interés estables, el Banco Central Europeo en un 4 por ciento y el Banco de Inglaterra en un 5,25 por ciento, y Lagarde advirtió que «no debemos relajar la guardia en absoluto» contra las presiones de los precios al consumidor.

La Reserva Federal también mantuvo las tasas de interés el día anterior entre 5,25 por ciento y 5,5 por ciento, pero proporcionó pronósticos que muestran que los funcionarios estadounidenses creen que las tasas de interés terminarán el próximo año entre 4,5 por ciento y 4,75 por ciento, lo que implica recortes de tasas de un cuarto de punto porcentual.

Una postura inesperadamente moderada del presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, impulsó los mercados el jueves por la mañana, y tanto las acciones como los bonos gubernamentales subieron con la esperanza de reducir las tasas de interés globales.

En Nueva York, las acciones continuaron su repunte provocado el día anterior por el cambio de la Reserva Federal. El S&P 500 subió un 0,5 por ciento el jueves, a un 2 por ciento de su máximo histórico.

«Es un excelente regalo de Navidad adelantado» por parte de la Reserva Federal, dijo Charles Hepworth, director de inversiones de GAM Investments.

Pero una postura más dura por parte del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo frenó el repunte. El índice regional Stoxx Europe 600 subió un 0,9 por ciento, impulsado por grandes ganancias en las acciones inmobiliarias sensibles a las tasas de interés. El FTSE 100 de Londres subió un 1,3 por ciento, mientras que el CAC 40 de Francia subió un 0,6 por ciento, justo por debajo de su máximo histórico de cierre.

«Los mercados están empezando a oler un cambio global por parte de los bancos centrales después de que la Fed adoptara una política monetaria flexible anoche», dijo Matthew Landon, estratega de mercado global de JP Morgan Private Bank. «El Banco de Inglaterra no ha hecho lo mismo».

Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra Él dijo Las tasas de interés deben permanecer altas durante un “período prolongado” y dejar abierta la opción de aumentar las tasas de interés si es necesario. «Aún queda un largo camino por recorrer. Continuaremos monitoreando de cerca los datos y tomando las decisiones necesarias para llevar la inflación nuevamente al 2 por ciento», dijo Bailey.

El Comité de Política Monetaria votó seis a tres para mantener la tasa de interés clave del banco central en su nivel más alto en 15 años.

Después de que el Banco Central Europeo mantuviera su tasa de depósito de referencia en un máximo histórico del 4 por ciento por segunda reunión consecutiva, las autoridades reiteraron su determinación de mantener los costos de endeudamiento en “niveles suficientemente restringidos durante el tiempo que sea necesario”.

El banco central de la zona euro espera que el crecimiento de los precios al consumidor se desacelere hasta su objetivo del 2 por ciento en los próximos tres años, eliminando un obstáculo importante para considerar recortar las tasas de interés. Pero Lagarde dijo que las autoridades serán «un poco más agresivas» y apuntarán a alcanzar el hito para 2025.

En los mercados de bonos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años, sensibles a las tasas de interés, alcanzó un mínimo de seis meses de 4,28 por ciento, casi un punto porcentual menos que el máximo de 17 años alcanzado hace apenas dos meses, antes de repuntar a 4,36. por ciento. Los rendimientos de los bonos alemanes a dos años, el índice de referencia de la zona euro, cayeron 0,06 puntos porcentuales, hasta el 2,59 por ciento. Los rendimientos de los bonos gubernamentales a diez años cayeron 0,05 puntos porcentuales, hasta el 3,79 por ciento.

El dólar cayó un 1,1 por ciento frente a una cesta de sus homólogos, mientras que el oro añadió un 0,4 por ciento a 2.035 dólares la onza.

Información adicional de Stephanie Stacey en Londres