Las acciones y los bonos caen mientras el yen sube Cambio de rendimiento del BoJ: los mercados se ajustan

(Bloomberg) — Las acciones y los bonos cayeron a raíz del ajuste inesperado del Banco de Japón a su política de control de la curva de rendimiento. Yen subió.

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Un día que comenzó con un comercio tibio y levemente pesimista en Asia se convirtió en un caos cuando el Banco de Japón elevó el límite superior del rango de tolerancia de los bonos del gobierno japonés a 10 años del 0,25% al ​​0,5%.

Los futuros de acciones europeas y estadounidenses cayeron, mientras que las acciones en Asia cayeron, con el principal índice de la región encaminándose a una cuarta caída consecutiva.

La moneda japonesa, que había estado subiendo desde fines de octubre, subió un 3% frente al dólar a su nivel más fuerte desde mediados de agosto.

El rendimiento a 10 años de Japón, que se había movido a un ritmo glacial en los últimos años bajo el peso del sistema YCC del Banco de Japón, subió más de 20 puntos básicos, al nivel más alto desde 2015.

Los rendimientos de vencimientos similares en Australia aumentaron aproximadamente en la misma cantidad, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años saltó unos 10 puntos básicos por segundo día.

“El Banco de Japón nos está enseñando una vez más que la inacción es el diablo”, escribió en una nota Matthew Simpson, analista jefe de mercado de City Index. «Podría decirse que esta es la mayor sorpresa que han presentado los mercados desde el paso a las tasas de interés negativas en enero de 2016».

Es mejor que los inversores salten al mercado de bonos japonés demasiado rápido, según Tatjana Grill-Castro, codirectora de mercados públicos de Muzinich & Co.

“Si ingresa demasiado pronto y el 0,5% no es el resultado final, preferiría salir, digamos, en el mercado del Tesoro, donde la mayoría de la gente piensa que la mayor parte del endurecimiento ha quedado atrás, que ingresar demasiado temprano en el mercado japonés. En el futuro.

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La escala del dólar cayó mientras el yen subía. El yen también mostró ganancias notables frente a monedas como el euro y el dólar australiano.

Es probable que el impacto del giro del BoJ se propague por los mercados mundiales durante el resto del año y hasta 2023. Los inversores japoneses, que se encuentran entre los mayores tenedores de bonos del Tesoro y los principales actores de la deuda europea, ahora tienen más incentivos para traer dinero a casa. . Mientras tanto, un yen más fuerte está encareciendo las acciones japonesas para los compradores extranjeros.

Los movimientos durante las horas asiáticas se dan en el contexto más amplio de un sentimiento global débil, destacado por el expresidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y columnista de Bloomberg Opinion, William Dudley. Le dijo a Bloomberg TV el lunes que los mercados optimistas solo conducirían a un mayor ajuste de la Fed.

En materias primas, el petróleo se mantuvo estable, con el WTI superando los 75 dólares por barril, y el oro repuntó.

Principales eventos de esta semana:

• Las residencias comienzan en EE. UU., el martes

• Informe de inventario de petróleo crudo de la Administración de Información de Energía, miércoles

• Ventas de viviendas existentes en EE. UU., Confianza del consumidor de la Conference Board de EE. UU., miércoles

• PIB de EE. UU., Solicitudes iniciales de desempleo, Conf. El indicador principal del tablero, jueves

• Ingresos del consumidor de EE. UU., ventas de viviendas nuevas, bienes duraderos de EE. UU., contracción del PCE, confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

Algunos movimientos importantes en los mercados a partir de las 7:30 a. m., hora de Tokio:

Historias

• Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,6% a las 7:04 a. m. en Londres. El S&P 500 cerró con una caída del 0,9%.

• Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,8%. El Nasdaq 100 cerró con una caída del 1,4%.

• Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,9%

• El Topix de Japón cayó un 1,5%.

• El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1,5%

• El Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,6%.

• El Índice Compuesto de Shanghái cayó un 1,1%.

monedas

• El índice del dólar al contado de Bloomberg cayó un 0,4%.

• El euro cayó un 0,1 por ciento a 1,0596 dólares

• El yen japonés subió un 2,7% a 133,23 por dólar

• El yuan externo cambió poco a 6,9833 por dólar.

• La libra esterlina cambió poco a $ 1.2143

Monedas digitales

• Bitcoin subió 1.5% a $16,834.55

• Ether subió 3.1% a $1,212.37

cautiverio

• El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años avanzó siete puntos básicos hasta el 3,65%.

• El rendimiento del bono japonés a 10 años avanzó 16 puntos básicos, hasta el 0,41%.

• El rendimiento del bono australiano a 10 años avanzó 19 puntos básicos hasta el 3,73%.

bienes

• El crudo West Texas Intermediate subió un 0,4 por ciento a 75,51 dólares el barril

• El oro al contado subió un 0,4 por ciento a 1.794,10 dólares la onza

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

– Con la ayuda de Jason Scott.

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