El cierre de Shanghai daña el petróleo, los bonos y golpea al yen

Un hombre con una máscara protectora, en medio del brote de la enfermedad coronavirus (COVID-19), camina a través de un tablero electrónico que muestra gráficos (arriba) para el índice Nikkei fuera de una casa de bolsa en Tokio, Japón, el 10 de marzo de 2022. REUTERS/Kim Kyung Hoon

LONDRES (Reuters) – Los precios del petróleo cayeron el lunes cuando el cierre del coronavirus en Shanghái alimentó las preocupaciones sobre la débil demanda, mientras que la turbulenta caída del yen continuó cuando el Banco de Japón se interpuso en el camino de mayores rendimientos.

Las acciones mundiales se mantuvieron prácticamente planas, soportando otra venta masiva brutal en los principales mercados de bonos.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron decisivamente por encima del índice del 2,5 % por primera vez desde 2019, y los rendimientos a dos años en los Países Bajos y Bélgica se volvieron positivos por primera vez desde 2014 e incluso los rendimientos japoneses desafiaron la intervención del banco central para llegar a nuevos resultados. su nivel más alto en seis años.

Otro movimiento notable provino del yen japonés, que ha bajado casi un 1,5%.

Mientras tanto, el centro financiero de China de 26 millones de personas pidió a todas las empresas que suspendieran la fabricación o que las personas trabajaran de forma remota en un cierre de dos fases durante nueve días. Leer más

La propagación de las restricciones en el mayor importador de petróleo del mundo hizo que el Brent cayera 4,35 dólares a 116,33 dólares, mientras que el crudo estadounidense cayó 4,5 dólares, o un 4 por ciento, a 109,38 dólares.

Aunque las papas fritas chinas (.CSI300) Y el índice Nikkei japonés cayó un 0,6% (.N225) Perdió un 0,7 %, los futuros de las acciones de EE. UU. cayeron, los débiles precios del petróleo animaron a las acciones europeas, que en general se mostraron más firmes (.stoxx).

El índice bursátil mundial MSCI se mantuvo plano, (MIAPJ0000PUS.)resistente frente a una Fed radicalmente más agresiva y mayores rendimientos de los bonos.

El sentimiento de toma de riesgos impulsó las esperanzas de progreso en las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania que se realizarán en Turquía esta semana después de que el presidente Volodymyr Zelensky dijo que Ucrania estaba lista para discutir la adopción de un estatus neutral como parte de un acuerdo. {nL2N2VU0EH]

“El sentimiento ha sido sorprendentemente resistente en los mercados bursátiles, que están comprando titulares positivos de la guerra en Ucrania”, dijo Jan von Gerrich, analista jefe de Nordea.

«La revisión de precios que continúa en el extremo corto de la curva de rendimiento de EE. UU. está ocurriendo muy rápidamente y sin ninguna consecuencia para Wall Street en este momento».

Citi pronosticó la semana pasada 275 puntos básicos para el ajuste de la Fed este año, incluidos aumentos de medio punto en mayo, junio, julio y septiembre.

aumentar el rendimiento

Las expectativas de que la Reserva Federal podría presionar más y más rápido para controlar la inflación que está en máximos de cuatro décadas, continuaron golpeando los mercados de bonos soberanos.

Los rendimientos del Tesoro a dos años subieron unos 10 puntos básicos en la negociación de Londres, después de alcanzar su nivel más alto desde principios de 2019 con un 2,41 %. Los rendimientos de los bonos a diez años también subieron a nuevos máximos por encima del 2,5%.

Una medida de la curva de rendimiento de los bonos de EE. UU., la brecha entre los rendimientos del Tesoro a cinco y 30 años, se ha invertido por primera vez desde 2006 en una señal de que el riesgo de recesión está cada vez más descontado.

Timothy Graf, jefe de estrategia macroeconómica para EMEA en State Street, dijo que vender bonos parecía «el camino de menor resistencia en este momento».

«La Fed no ha dado indicios de que se desacelerará, si algo aumenta la orientación agresiva», agregó.

Los mercados de bonos de la zona euro han seguido moviéndose hacia territorio de rendimiento positivo, mientras que los precios del mercado monetario indican que los inversores ahora esperan un aumento de la tasa de interés de 60 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo para finales de año frente a los 50 puntos básicos de la semana pasada.

El rendimiento de los bonos australianos a 3 años subió al 2,386 %, el nivel más alto desde 2014.

Los bonos del gobierno de Japón a 10 años subieron a un máximo de seis años de 0,25%, alcanzando el extremo superior del rango de política del Banco de Japón incluso después de que el banco central interviniera en el mercado en un intento de controlarlo.

El Banco de Japón reforzó su política ultra flexible al ofrecer comprar tantos bonos como fuera necesario para mantener los rendimientos de los bonos a 10 años por debajo del 0,25%.

Eso hizo que el dólar subiera a su nivel más alto desde agosto de 2015 a 123,82 yenes, lo que le dio una ganancia de más del 7% en el mes. Del mismo modo, el dólar australiano rico en recursos subió más del 10% este mes a 93,20 yenes.

El euro ha perdido alrededor de un 2,3% frente al dólar en el mismo período, pero a 1,0954 dólares, justo por encima del mínimo de dos años de 1,0804 dólares.

En los mercados de materias primas, el oro cayó a 1.931 dólares la onza, un 1,3% menos.

(Cubierta) Por Dara Ranasinghe, Editado por William MacLean

Nuestros criterios: Principios de confianza de Thomson Reuters.